期权作为理财产品的一部分近来收到大家的青睐，不过有一部分投资者对认沽期权和看跌期权的认知混淆不清，看跌期权与认沽期权是否是一码事？

看跌期权，顾名思义就是认沽期权，卖出期权或敲出，看到这里是不是有些吃惊，看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。如果未来基础资产的市场价格下跌至低于期权约定的价格，看跌期权的买方就可以执行价格（高于当时市场价格的价格）卖出基础资产而获利；是在行权的日子，持有认沽权证的投资者可以按照约定的价格卖出相应的股票给上市公司。

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看跌期权按期权履约的方式可以分看跌期权按期权履约的方式可以分欧式期权与美式期权。欧式期权必须持有至到期，不能提前执行；美式期权可以看做附有提前执行权利的欧式期权，即可以在到期日前的任一交易日行权。

一、认沽期权如何“看跌”？

认沽期权，又被叫做“看跌期权”。对于股票期权来说，顾名思义，如果买进认沽期权，就意味着看空，希望标的股票或ETF下跌。这与融资融券当中的融券类似，都可以作为做空工具。

其使用的范围，一般说来，只有在证券行市有下跌的趋势时，人们才乐意购买卖出期权。因为，在卖出期权的有效期内，只有当证券价格下跌到一定程度后，买主行使期权才能获利。

二、买入、卖出认沽期权,意味着什么？

1、买入认沽期权，期权到期时，若股票价格下跌，认沽期权的买方获益，并且价格跌得越多，获利越大。期权未到期时，股票价格下跌还可能造成持有的认沽期权合约价格上涨。此时，投资者也可以直接将期权卖出平仓，获得权利金的价差收益。该收益结构可以较好地为投资者提供股票套期保值的方式。

当然，如果股票价格没有下跌而是上涨了，期权到期时，将带来权利金的全部损失。在期权到期之前，股票上涨可能带来权利金的下跌，此时投资者如果卖出平仓，将损失权利金的价差。

此外，时间价值是买入认沽期权权利金的一部分，也就是说即使股票价格没有变化，但时间价值随到期日临近而降低，认沽期权的权利金仍然会随之降低。

2、认沽期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利。西部汇市FXSOLA.COM认为对于认沽期权的卖方，在获得权利金的同时，也相应地承担起义务，即到期日买方提出行权时，卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。

三、看跌期权的市场运用

看跌期权给予投资者在某一特定日期或在此日期之前以特定的执行价格卖出某种资产的权利。

在二元期权中，期权是在到期时间后由交易系统自动结算的。如在777option购买了某标的资产的一小时看跌期权，则在期权预定的到期时间，期权是由777option的交易系统根据购买期权时的价格与标的资产的到期价格对比，若该看跌期权为价内期权，则此笔二元期权交易盈利，反之亏损。

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四、认沽期权操作技巧有哪些？

技巧1、直观交易

认沽期权最简单的操作就是买入看跌期权,如果确定了期权的执行价格之后,在期权到期日之前,如果标的的价格下跌到执行价格之下,看跌期权的买防才能够获利。如果后世是牛市或者震荡市场,也可以通过看跌期权收获少部分的权利金,因为方是需要履行义务的,所以需要一定的保证金。而上证50ETF期权中需要考虑的一个重要因素就是时间衰减,它是有利与卖方的。随着到期日的接近,期权会加速的编制,所以尽可能的要买入比较长期限的上证50ETF期权而卖出短期限的期权。

技巧2、防范风险

在非熊市市场中卖出看跌期权也是一种比较好的交易策略。市场变化非常快,如果标的的价格下跌可能有比较大的风险,如果想要规避这个风险,买方可以赎出一份看跌期权的同时再买入一份看跌期权,构成价差的策略。

技巧3、增大杠杆

在牛市中看跌期权差价策略对后市的预期是非熊市,以表达市场价格上涨而获得收益。如果在判断后市方向中判断失误,标的市场价格下跌,投资者还可以买入一个相同到期日更加虚值的看跌期权来构建阶梯型差价的策略,通过差价来获得潜在的收益。

如果当前标的市场的价格是K,在卖出一份价格为K1的看跌期权的同时,投资者还可以买价格是K2和K3的看跌期权各一份,形成梯型的差价策略。如果市场的价格突然出现了暴跌,那么在看跌的基础上,可以通过购买虚值合约获得比较大的收益。

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