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　　长江资管基金经理施展在节目上表示，明年重点关注消费电子两大投资方向，即Mini LED和AR/VR相关公司。

　　以下为文字精华：

　　主持人：制造业他会不会向东南亚国家转移，或者说会不会回流到欧美发达国家？

　　施展：事实上我们看到零星一些迹象，一些产能往东南亚甚至向美国回流。但实际上，东南亚人工成本现阶段看起来有一些优势，但是事实上成本的考量不仅仅是工资，还要考虑到生产力，那边民工生产效率相比中国制造业工人仍有很大差距。

　　所以特别简单的环节，比如说像部分纺织业领域可能会转移到东南亚，但像制造业，包括高端制造，实际上东南亚暂时没有这个能力承接。

　　第二点从整个经济体量角度来说，中国制造业有一个最大特点是产业集群，比如说我在深圳，组装手机，所有的零部件一下午就能在周边省份，东莞、佛山联系好搞定。但是你说在东南亚他可能没有产业集群优势，我生产一个手机可能要花一周，你缺少一个零部件都不行，这个手机都造不起来。东南亚未来会不会也发展出产业集群，我觉得从大逻辑上来说比较难。

　　所谓像美国，美国制造业互联网有一个最大问题，他目前人工成本还是很高的，效率也低，这样的话其实缺少一个商业逻辑。此外美国制造业转出去中游制造业环节后，也会影响到他上游一些创新。其实整个制造业的设计和生产线创新，很多创新是需要融合的，很多这种灵感就是要从生产线获得。但事实上现在欧美把中游制造业转出去再转回去就更难了，但是相反中国依托于生产线上产能转移，实际上也慢慢往更上游设计端做创新。

　　主持人：短期来看，您认为制造业板块目前还有哪些机会呢？

　　施展：具体到目前全球科技制造业的发展，很多领域其实都存在机会，比如说消费电子领域，

　　虽然过去几年手机的总量并没有增长，但是事实上每年都有一个创新。比如说2015年、2016年指纹识别，2017年开始的双摄和三摄，2019年开始的指纹，2020年开始的整个无线耳机，在这种结构性创新之下，其实我们会发现整个板块每年都会有一些翻倍股，增长非常快速的股票。

　　还有一些就是说从站在今年往明年看，我们从产业角度有几个趋势是大家值得重点关注的。

　　第一个就是Mini LED，今年苹果在iPad和电脑上全面推出该技术，三星也有差不多两百万不到电视的出货量。明年的话，三星可能会有50%增长，苹果可能会全系列进一步推动这个技术，此外LG，索尼，华为，小米都会推出相关产品。

　　第二就是AR/VR，主要有三个原因：第一是AR/VR虚拟现实未来硬件空间，可能会发展到万亿级别；第二是脸书Quest2今年出货一直超预期，是产业快速增长的信号；第三是明年苹果也会发布它的MR产品，所谓MR就是AR和VR混合的产品形态。

文章来源：东方财富网

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