西安夜总会

　　2021年已经过半，A股的三季度行情已经正式启程。当下，不少A股投资者已经开始关注上市公司中报业绩情况。谁的业绩超预期，又有谁会爆出业绩雷？如何挖掘其中带来的投资机会呢？

　　个股业绩综述：

　　暴涨60% 千亿铝业龙头业绩来了！半年赚逾30亿 增长85倍！

　　今年以来，在限电背景下，电解铝价格持续上扬，相关企业收益于当前周期，业绩增速显著。8月24日晚，铝业龙头中国铝业(601600)发布半年度报告，上半年实现营收1207.36亿元，同比增加43.55%；净利润为30.75亿元，同比增加8511.00%，同时，公司经营现金流95.22亿元，创下历史同期最好水平。

　　业绩猛增 订单饱满 新品突破 A股半导体设备龙头半年报超预期！

　　8月24日晚间，中微公司披露了2021年半年度报告，公司上半年盈利同比增长233.17%，超出市场预期。盈利已惊喜，未来更可期。半年报透露，公司产品延伸到5nm以下，完成了3nm刻蚀机原型机；今年上半年新签订单高达18.89亿元，同比增长超过70%，且有部分Mini-LED MOCVD设备规模订单已进入最后签署阶段。

　　A股进入中报密集披露期 交易所互动平台259条问答涉及“现金分红”

　　根据数据统计，截至8月24日，A股共1706家上市公司公布2021年上半年业绩。其中，54家上市公司明确将进行利润分红，合计现金分红金额约118亿元。

　　上市银行中报抢先看 净利增速提升资产质量向好

　　数据显示，已披露中报业绩的11家上市银行归属于母公司股东的净利润(下称“归母净利润”)同比增幅均在10%以上，业绩表现相当亮眼。其中，平安银行、招商银行、宁波银行、长沙银行和张家港行的归母净利润增幅更是超过了20%，平安银行以28.55%的增幅拔得头筹。

　　行业业绩综述：

　　有色金属行业：原料紧张压制锂盐供应 锂价有望继续攀升

　　磷酸铁锂需求景气度提升，碳酸锂价格有望延续上行。需求端，7月铁锂电池产量为9.36Wh，环比+20.0%，7月铁锂电池装机量为58GWh，环比+13.4%。我们预计铁锂电池需求景气度提升有望带动碳酸锂需求增长。供给端，原料紧缺已开始对供给端有所限制，导致部分厂家停产检修，7月国内碳酸锂产量为1.9万吨，环比-9.9%，海外厂商碳酸锂库存已经处于低位7月国内碳酸锂进口量为0.45万吨，环比-26.8%。我们认为，随着碳酸锂需求景气度提升，碳酸锂供需有望持续紧张，推动碳酸锂价格进一步上行。

　　化学纤维行业：看多碳纤维装备制造 看多民用碳纤维产业

　　重点关注碳纤维装备产业链和民用碳纤维生产产业：首先，本土企业基本具备了大丝束碳纤维产线的集成能力，部分核心设备基本实现了自主生产，需求激增必然导致装备企业需求快速增长。其次，很长一段时间，资本市场更加关注高端碳纤维产业的放量，不过，民用碳纤维行业格局正发生变化，产品能够满足风电、储氢和光伏需求的企业将会显著受益，这也是高端碳纤维成本降低的一个必经之路。

　　有机硅行业点评：有机硅产业链价格大涨 看好高景气度持续

　　有机硅淡季不淡价格接近历史新高，受益于海外、国内需求高增。近期，国内DMC 供应紧张局面加剧，本周国内有机硅中间体DMC 价格上涨至33000-33300 元/吨，部分价格甚至上涨至36000 元/吨，环比上涨5%，同比上涨95%，根据卓创资讯测算目前DMC 行业毛利约13000 元/吨。一方面受到原材料金属硅涨价推动，另一方面终端需求良好，2021年上半年国内DMC 出口16.1 万吨，同比增长38.1%，预计全年出口有望超过30 万吨。随着成本向下转移及待跌愿望不断扑空，下游对高价原料接受度提升。107 胶价格上涨2000 元至35000 元/吨，D4 价格上涨至33500 元/吨，生胶价格上涨2000 元至35000 元/吨。

　　机械设备行业点评：专精特新“小巨人” 打造中国版制造业“隐形冠军”

　　机械行业中相关高端制造公司是专精特新小巨人企业中的“排头兵”：十三五期间，工信部以强基工程为主要抓手。在核心基础零部件(元器件)、关键基础材料、先进基础工艺和产业技术基础等工业基础领域培育了一大批中小企业。专精特新小巨人企业也主要集中在“四基”领域。其中，据统计专精特新企业涉及上市公司约300余家，其中机械行业相关上市公司占比约达30%，是专精特新的“小巨人”企业中的主力军。作为高端制造的代表，机械行业小巨人企业有着研发投入大、设备资本支出高的特点。列入专精特新小巨人名单，除了直接的财政补贴，在配套政策上也将实质降低企业的创新成本。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富研究中心

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